（转自：中粮资本）
夏日的黑龙江北安，大豆田涌动着一片绿色海洋。油亮的叶片在风中沙沙作响，包裹在豆荚里的豆粒正卯足了劲儿生长。几个月后，这里就将被金色浪潮席卷，种植户们将迎来交织着汗水与欢笑的秋收时节。
为了让种植户实现“丰产又丰收”，一场围绕大豆产业的创新实践在这片沃土上悄然铺开。长期以来，当地种植户饱受融资难、风险高、销路愁等难题的困扰。如今，中粮资本成员企业中粮期货联合多方力量，以“订单+保险+期货+信贷”的创新金融组合拳，为种植户打造了一座稳固的“安全舱”，开辟出一条产融深度结合、可持续发展的全新路径。这不是简单的金融工具叠加，而是一场直击产业痛点的精准服务与模式革新。
故事的起点，源自农业生产中最朴素的风险——价格波动。对于种植户而言，成立合作社是实现规模化、标准化、品牌化经营的常见路径。然而，规模越大，市场价格波动的风险敞口也会成倍放大。“辛辛苦苦一整年，价格下跌回到解放前”的担忧，如同挥之不去的阴云，时刻笼罩在合作社社员心头。
为了应对这种风险，最初的解决方案是“价格险”——合作社向保险公司购买大豆价格保险，当大豆价格低于投保价格时，合作社可以获得补偿。与此同时，保险公司与期货公司签订再保险协议，向期货公司转移风险，而期货公司则通过期货市场和场外衍生品市场进行相应操作，对冲保单价格波动风险。这种模式，让合作社吃下一颗“定心丸”，种植户们因此可以安心投入种植生产。
但挑战接踵而至。农业生产不仅要“看行情”，更要“看天气”。即使价格符合预期，但一场突如其来的天灾导致产量锐减，合作社的收入同样会遭受重创。
于是，模式迎来了第一次升级——从“价格险”进化为“收入险”。在“收入险”模式下，期货公司继续发挥其专业优势，管理价格波动风险，而保险公司则承担起因天灾等不可抗力原因造成的产量风险。“收入险”显著拓宽了保障范围，让种植户们实现“减产不减收，价低有保障”，也为农业生产筑起更坚实的安全底线。
有了“收入险”这层保障，合作社的经营稳定性大大提升。然而当合作社准备继续扩大种植规模时，资金短缺却成了横亘在面前的新难题，成为制约发展的瓶颈。
农业生产的天然高风险与合格抵押物匮乏，使得银行既难评估种植户还款能力，又无法沿用传统抵押模式放贷——“贷款难”由此农业生产中普遍存在的问题。
如何破局？中粮期货团队意识到，必须将金融服务的链条再延长一步。于是，一个更完整、更闭环的方案——“订单+保险+期货+信贷”应运而生。
这个模式为“贷款难”痛点，提供了“双重保障”：
1. 保障还款能力：通过“收入险”，为合作社的最低收入提供保障。保单的保障额度经过精心测算，足以覆盖贷款本息，这大大提升并保障了种植户的还款能力。
2. 保障未来销路：通过引入中粮贸易等核心企业的“收购订单”，提前为合作社锁定粮食的销路和大致的回款预期，有效化解银行对抵押物不足的顾虑。
在这套环环相扣的设计下，风险被有效隔离，资金的活水终于突破桎梏，得以顺畅地流入田间。
蓝图虽美，落地却非易事。一个成功的“银期保”项目，考验的远不止是金融产品的设计能力，更是一场高难度的“多方协同”艺术。
中粮期货“保险+期货”项目总监陈驰坦言，最大的难点在于协调。“表面上看，只有合作社、银行、保险公司和订单企业这‘四方’，但实际上，每一方内部的协调沟通和资源整合，都需要投入巨大的精力。”
各方诉求不同，立场各异，且随时可能变化，可谓“众口难调”。银行内部，总行与分行有不同的信贷逻辑；保险公司在选择合作客户时，有其自身的风控考量；而对于合作社来说，商业保险的保费则又是一笔开销，如何让他们接受并承担，是项目推广的核心难题。
为了确保方案的精准可行，深入田间地头成了团队的家常便饭。从陕西大荔到黑龙江北安，团队和保险公司一起，精准圈定项目地块，为未来理赔提供重要依据。
协调的过程充满挑战。陈驰回忆起一个因天气导致大豆品质出现问题的案例。那年雨水多，收获的大豆沾上了很多泥点，行话叫“泥花脸”。订单企业按标准难以处理，但按项目约定又必须收购。僵局之下，是双方反复沟通、共同商议，才最终找到了解决方案。
“一个项目，不同时期都要去看。”陈驰说，“很多工作，最终都落在了沟通和协调上，而且必须实地去跑。”正是这种脚踏实地的奔走与不厌其烦的沟通，才将纸面上的精妙模型，真正转化为田野里沉甸甸的丰收。
从最初为价格风险筑起的“安全舱”，到更全面的“收入险”，再到最终破解融资难题的“订单+保险+期货+信贷”模式，如今在大商所的政策支持下，这一模式进一步成功升级为“银期保”模式，在农户执行粮食订单后，更享有卖粮后的二次点价机会，保障粮食不卖亏。中粮期货这套“金融组合拳”的进化之路，清晰地展现了在中粮资本产融结合战略指引下，一次深入产业、精准解决痛点的创新实践。
它始于一个风险对冲工具，却最终通过创造性地引入订单和信贷环节，构建了一个多方共赢、风险闭环的产融新生态。在这个生态中，合作社、银行、保险、期货、龙头企业各取所需，协同发展。
那么，这个精妙的模式背后，蕴含着怎样的战略远见？它又将如何从一个黑土地上的“项目盆景”，成长为一片可复制、可推广的广阔“产融风景”？我们将在下期内容中，继续为您深度解读。
本文摄影：中粮期货 陈驰 ]article_adlist-->
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